01
今日盘面速览
实盘基准 · 2026-08-28
沪 -0.11%
深成 -0.68% · 创指 -1.41%
今日判读：缩量分化 · 存量博弈
总量仍在活跃区上沿，但方向是「缩量 + 资金流出 + 指数普跌」——抛压不恐慌、增量不进场。策略：中等仓位 + 轮动思维，不追高，重点寻找逆势放量的板块与个股。
02
三层传导结构
自上而下 · 逐层确认
大盘量能 总闸门 · 定仓位
- 两市成交额 + 环比方向
- 主力资金净流向
- 量价四象限定位
板块量能 主航道 · 定方向
- 板块成交占比（聚集度）
- 板块量比 > 1.5 启动信号
- 涨停家数 + 龙头量能
个股量能 冲锋艇 · 定买卖
- 量比 + 换手率分档
- 放量位置（低位/高位）
- 涨停板量能形态
▼ 总闸门决定要不要做 ▼ 主航道决定做什么 ▼ 冲锋艇决定何时进出 ▼
03
大盘量能 · 定仓位
当前水位：活跃区
地量
< 1.2 万亿
底部区域
等待放量信号
空仓/极轻仓
缩量
1.2 – 1.8 万亿
存量博弈
控制仓位
轻仓试错
活跃
1.8 – 2.4 万亿
正常行情
正常参与
中等仓位
放量
2.4 – 3 万亿
增量进场
行情加速
可加仓
亢奋
> 3 万亿
过热警戒
防流动性见顶
逐步兑现
◈
量价四象限
今日落在：缩量下跌
增量资金进场，量价齐升，趋势健康
应对：积极参与，顺势持有
恐慌出货 / 主力撤离，风险最高
应对：减仓避险，不抄底
分歧小但承接不足，持续性存疑
应对：谨慎对待，防诱多
抛压衰竭，关注是否地量见底
应对：观察等待，不追空
04
板块量能 · 定方向
占比数据比涨幅更提前
板块成交占比
板块额 ÷ 两市额
资金聚集度 · 主线识别第一指标
板块量比
> 1.5 放量
当日额 ÷ 前5日均额 · 异动信号
涨停家数
板块内涨停
赚钱效应强度 · 与占比交叉验证
A
主线识别
成交占比连续 2-3 日提升 + 量比 > 1.5 + 涨停家数居前 → 确认为主线（如半导体、机器人行情）。
B
洗盘 vs 退潮
回调缩量（萎缩 40% 以上、不破关键均线）= 洗盘，主线未变；回调放量 + 龙头巨量阴线 = 退潮，切换方向。
C
轮动节奏
跟踪各板块成交占比的此消彼长：占比上升 = 资金去向（做多目标），占比下降 = 资金来源（回避）。占比变化比涨幅榜更早反映轮动。
05
个股量能 · 定买卖
量比看异动 · 换手看筹码
量比分档
当日每分钟均量 ÷ 过去5日每分钟均量
缩量< 0.8
平量0.8 – 1.5
温和放量 ★1.5 – 2.5
异常放量> 2.5
换手率分档
流通盘视角 · 筹码交换速度
低迷< 3%
活跃3 – 7%
充分换手 ★7 – 15%
高风险> 15%
★
涨停股量能四形态
结合每日涨停数据打标签
06
三层联动：共振与背离
信号强度分级
三层同步放量
最强共振
大盘 + 板块 + 个股
增量资金全面进场，趋势主升，赚钱效应扩散
重仓主线龙头
大盘放量 · 板块缩量普涨行情，无主线
指数强但热点散乱，追高个股容易被轮动收割
轻仓均衡 / 做 ETF
大盘缩量 · 板块放量存量轮动结构行情
资金抱团少数板块，结构性机会集中
中等仓位做主线
大盘缩量 · 个股独立放量
今日环境
妖股 / 独立逻辑（重组等）
市场无合力，个别票走独立行情，波动剧烈
小仓位博弈 · 快进快出
07
每日量能复盘清单
可纳入现有数据工作流
1记录两市成交额与环比
判定量能水位：<1.8 / 1.8-2.4 / >2.4 万亿
3板块成交占比 TOP3
计算占比及环比变化，找占比提升的前三板块
4板块内筛异动个股
量比 > 1.5 的标的，作为候选池
5涨停股量能打标签
OCR→CSV 流程追加：量比、换手率、量能形态
6输出一句结论
量能水位 + 主线板块 + 最强个股形态
例
结论模板
「2.10 万亿（缩量），存量轮动；主线：XX 板块（占比 12% ↑）；最强形态：XX（首板温和放量）」
08
常见误区提醒
避坑清单
只看涨跌幅，不看量能
价涨量缩是诱多，价跌量缩不一定是坏事。
板块只看涨幅榜
涨幅有滞后性，成交占比变化更提前。
个股放量不看位置
同样放量：低位是启动，高位是出货，必须结合股价位置。
忽略大盘环境
大盘缩量时追个股放量容易接盘，仓位必须与环境匹配。